[分析评论]长城伟业国际铜市技术解盘 国际铜价在周一继续上涨,基金演绎的逼仓行情仍然在持续当中，LME铜价与库存不足及逆价差高企的情况相呼应,不过价格低于稍早触及的两个月高位3322美圆. 但市场未能守住亚洲交易时段的强劲涨势,获利了结和阻力令价格在尾市回落. 一份调查报告令美国股市有所反弹，同时美圆也出现了一些回升。芝加哥联储调查显示，预计美国05和06年经济增长趋缓。 在小轿车和轻型卡车销量相对稳定的情况下，预计美国05和06年经济增长趋缓。 调查显示，预计05年美国GDP增长3.2％，06年GDP增长3.3％，均低于04年的4.4％。预计美国通胀前景稳定，05和06年消费者物价指数增长2.7％。美圆的强劲对铜价影响明显不足，逼仓 行情的进一步演绎才是目前行情的主导，铜价在昨晚尾市的回落仅仅是由于短期获利回吐的压力所至，逼仓行情仍然会持续。 笔者对于此次市场冲破3130美圆后的行情定位为逼仓行情的观点继续坚持，市场结构的不合理使得铜价在近期的博弈气氛浓厚，中国持仓再度成为国际基金的狩猎对象，“新珠冶事件”成为市场关注的焦点，其他影响暂时退居其后，持仓能否出现大幅减少是行情发展的关键所在。 市场消息：智利Collahuasi铜生产商已经售出了3,000吨阴极铜，升水价格在80-89美圆/吨。这次招标中，7月-12月期间每月交货500吨，由两家批发商购买。欧洲仓库中的阴极铜升水已经从年初的100美圆/吨左右下滑至25美圆-35美圆/吨左右，因价格高企，买家延迟采购。尽管如此，LME库存已经降至30年来低点，这使现货价格高出三个月期货价格超过200美圆。智利Collahuasi SX-EW铜厂2004年生产了58,200吨阴极铜。Anglo American公司和Falconbridge公司是其主要股东。 Nippon矿业和金属股份有限公司周一表示，该公司已经将铜售价上调3万日圆至43万日圆/吨(3,990美圆/吨)，因伦敦金属交易所期铜价格的上涨。一位公司官员表示，目前销售价格与4月初期铜所触及的自1990年10月以来的高点相一致。该公司上一次调整铜售价是在5月16日，当时它将铜价格下调1万日圆至40万日圆。 伴随着库存减少的步伐，市场的持仓出现了稳步增加的局面，昨日LME仓库的库存再度减少700吨，使得目前总量为41575吨，COMEX库存亦同步减少。三大交易所的库存总量为16年来低点，相应的现货升水保持在高位。持仓上看，LME现货月目前17098手的持仓相当于库存的10倍，显然在7个交易日内空头难以用交割的方式来完成对峙是难以实现的，被迫砍仓将继续出现。而在COMEX市场中国巨大的持仓仍然被基金所紧盯，传说空头部位的前5名均为中国盘，且持仓在10万吨以上，因此这部分被逼的空头如何退场是市场关注的中心。同时，由于中国盘多数为COMEX与LME市场的对冲盘，所以行情的演绎将出现COMEX与LME强弱不一致的现象。当然LME市场的2个5~10%以及1个10~20%的大部位空头集中也是市场上行的推动力。技术上看，铜价在上升中遇到一些阻力，短期内连续上涨回吐盘出现也是正常的现象，昨日日K线出现了一根“射击之星”提示技术上的阻力已经出现，市场面临回调，如果今日再度走阴，则短期内调整再所难免。但技术因素在目前能够占据多大份额笔者认为值得商榷，毕竟基金主导的逼仓行情是当前的首要，因此笔者认为逼仓所带来的强势运行将可能用震荡的方式来完成短线的调整。 国际铜价在周一继续上涨,基金演绎的逼仓行情仍然在持续当中，LME铜价与库存不足及逆价差高企的情况相呼应,不过价格低于稍早触及的两个月高位3322美圆. 但市场未能守住亚洲交易时段的强劲涨势,获利了结和阻力令价格在尾市回落. 一份调查报告令美国股市有所反弹，同时美圆也出现了一些回升。芝加哥联储调查显示，预计美国05和06年经济增长趋缓。 在小轿车和轻型卡车销量相对稳定的情况下，预计美国05和06年经济增长趋缓。 调查显示，预计05年美国GDP增长3.2％，06年GDP增长3.3％，均低于04年的4.4％。预计美国通胀前景稳定，05和06年消费者物价指数增长2.7％。美圆的强劲对铜价影响明显不足，逼仓 行情的进一步演绎才是目前行情的主导，铜价在昨晚尾市的回落仅仅是由于短期获利回吐的压力所至，逼仓行情仍然会持续。 笔者对于此次市场冲破3130美圆后的行情定位为逼仓行情的观点继续坚持，市场结构的不合理使得铜价在近期的博弈气氛浓厚，中国持仓再度成为国际基金的狩猎对象，“新珠冶事件”成为市场关注的焦点，其他影响暂时退居其后，持仓能否出现大幅减少是行情发展的关键所在。 市场消息：智利Collahuasi铜生产商已经售出了3,000吨阴极铜，升水价格在80-89美圆/吨。这次招标中，7月-12月期间每月交货500吨，由两家批发商购买。欧洲仓库中的阴极铜升水已经从年初的100美圆/吨左右下滑至25美圆-35美圆/吨左右，因价格高企，买家延迟采购。尽管如此，LME库存已经降至30年来低点，这使现货价格高出三个月期货价格超过200美圆。智利Collahuasi SX-EW铜厂2004年生产了58,200吨阴极铜。Anglo American公司和Falconbridge公司是其主要股东。 Nippon矿业和金属股份有限公司周一表示，该公司已经将铜售价上调3万日圆至43万日圆/吨(3,990美圆/吨)，因伦敦金属交易所期铜价格的上涨。一位公司官员表示，目前销售价格与4月初期铜所触及的自1990年10月以来的高点相一致。该公司上一次调整铜售价是在5月16日，当时它将铜价格下调1万日圆至40万日圆。 伴随着库存减少的步伐，市场的持仓出现了稳步增加的局面，昨日LME仓库的库存再度减少700吨，使得目前总量为41575吨，COMEX库存亦同步减少。三大交易所的库存总量为16年来低点，相应的现货升水保持在高位。持仓上看，LME现货月目前17098手的持仓相当于库存的10倍，显然在7个交易日内空头难以用交割的方式来完成对峙是难以实现的，被迫砍仓将继续出现。而在COMEX市场中国巨大的持仓仍然被基金所紧盯，传说空头部位的前5名均为中国盘，且持仓在10万吨以上，因此这部分被逼的空头如何退场是市场关注的中心。同时，由于中国盘多数为COMEX与LME市场的对冲盘，所以行情的演绎将出现COMEX与LME强弱不一致的现象。当然LME市场的2个5~10%以及1个10~20%的大部位空头集中也是市场上行的推动力。技术上看，铜价在上升中遇到一些阻力，短期内连续上涨回吐盘出现也是正常的现象，昨日日K线出现了一根“射击之星”提示技术上的阻力已经出现，市场面临回调，如果今日再度走阴，则短期内调整再所难免。但技术因素在目前能够占据多大份额笔者认为值得商榷，毕竟基金主导的逼仓行情是当前的首要，因此笔者认为逼仓所带来的强势运行将可能用震荡的方式来完成短线的调整。（景川)