[五矿有色]2005年4月18日-4月22日镍市场分析 在中国需求旺盛以及库存持续下降的支持下，本周（4月18日-4月22日）LME镍市场低开高走高收，继续宽幅震荡，全周基本围绕16000上下拉锯。 周一（18日）： LME镍市场似乎总是不愿与大盘合拍，总希望走自己独立行情。周一在大盘普遍企稳的情况下，镍市场却选择继续下试支持，高开低走低收。早盘三月期货价以15600开盘后，短暂企稳，最高15625。上午随大盘下滑，受到基金的后续清仓抛盘打压。下午当大盘回升时，镍市场有所力不从心，未能回升到开盘水平。伦敦收于15355，比上一个交易日收盘价大跌515美元。全天成交量初步统计为1.2万手，上一个交易日最后统计数为1.3万多手。 周二（１９日）：在现货继续大幅走高的支持下，周二LME镍市场三月期货价终于大幅上扬，再次探试16000大关。上午开盘后，做空动能明显减弱，缺乏跟进卖盘。随后在铜价带动下，基金的空头回补买盘推动，价格一路走高，最高15975，伦敦收于当日最高。全天成交量初步统计为1.4万手，上一个交易日最后统计数为1.5万多手。 周三（20日）：LME镍市场承接周二的反弹上扬走势，早盘高开后，少量的基金买盘推动，最高16200，但缺乏跟进买盘。随后生产厂家保值抛盘打压，中午时分，价格再次失守16000大关，最低15875。下午随着铜锌等大盘的强劲上扬，空头回补买盘入市，价格逐步回升至16000之上。伦敦收于16050。全天成交量初步统计为1.3万手，上一个交易日最后统计数为1.5万多手。 周四（21日）：迟迟不愿下调的LME镍市场似乎在等待下一个重大的突破。周四市场继续围绕在高位窄幅徘徊，寻求突破。早盘开盘后，短暂上试16075高点。随后在大盘的拖累下，少量清仓抛盘打压，一路走低，最低15650，但下午尾市收盘前，交易买盘和投机买盘支持明星，伦敦收于15950。全天成交量初步统计为1.7万手，上一个交易日最后统计数为1.4万多手。成交量有所放大。 技术分析： 日线图中，14日RSI为52，中立。随机指数KD快线为62－58，中立。短期内技术指标将中立徘徊。短期内支持位15600，阻力16300。中期支持位14000，阻力位17000。 本周LME 库存下降1356吨，至周四总库存7224吨。本周现货对三月期货升水大幅上扬，至$350b左右。 *BHP Billiton 投标92亿美元购买WMC Resources。全球最大的矿产商必和必拓(BHP Billiton)表示,将向WMC Resources 出标92亿美元现金的善意收购提议,藉此提高其镍与铜的资产，并且可增加铀矿生产业务。 澳大利亚财长科斯特洛, Peter Costello, 确认同意此项收购。但 BHP Billiton 必须遵守澳大利亚联邦政府所有有关铀矿开采和出口的法律和规定，并在与第三方达成有关铀的销售安排之前，与工业部、旅游部和资源部进行咨询。 *俄罗斯：据报道,俄罗斯已经决定于今年5月份取消镍合金5%的出口税, yuzhuralnikel公司是俄罗斯唯一的镍铁生产厂家。2004年，该公司生产了12700吨镍，预计今年该公司生产将增加5.9%。这家公司实际上是Mechel Steel 集团的一部分。 *高地太平洋公司(Highlands Pacific) 称：一家中国工程集团公司(MCC)，将向巴布亚新几内亚的长期停工的镍矿提供资助。Highlands说，中国冶金建设公司已经签署有选择性协议，负责85%的Ramu镍矿的费用。该协议要求中国冶金建设公司(MCC)提供全部工程开发成本，据估计，约为6.5亿美元；而且MCC有独家购买该矿年产33000吨镍的权利，期限至少20年。 *巴西工业集团（Votorantim）下属的托坎廷斯镍业公司(Companhia Niquel Tocantins)将于今年6月份完成在巴西的镍精炼厂以及冶炼厂扩展工程，该工程可使该公司的生产从16000 吨增加到23000吨的金属镍年生产能力。工程耗资 7500万美元，预计2005年可出口21900吨金属镍，2006年可达100%的生产能力。 澳大利亚明科资源公司（Mincor Resources）表示，由于一座新建镍矿推迟投产，公司已将2005年镍产量目标下调至略低于1万吨水平。此前，公司预测2005年下属的三座镍矿可生产1.1万吨镍。今年第一季度，公司镍产量累计为2,624吨，环比下跌9.5％。由于需求旺盛，镍价大幅上扬，许多生产商不断开发新矿，借机提高产量。 悉尼4月19日消息,澳大利亚镍产商Mincor资源公司(Mincor Resources N.L.)周二表示,该公司下调今年产量目标至约10,000吨,因矿石品味低。该公司此前公布其本年度镍产量目标为11,000吨。该公司截至3月31日当季镍产量较上一季度下降9.5%至2,624吨。 周二加拿大Inco公司表示，对中国镍需求的增长表示惊讶。公司预测2005年将净增聂产量6万吨，其中4.5万吨将被中国消耗。 印尼国际镍业公司（PT International Nickel Indonesia）周三（4月20日）表示，2005年第一季度，该公司累计生产3810万磅粗镍（约17,300吨），同比增长6.1％。同期，公司镍发货量累计为14,800吨，去年同期为16,300吨。今年3月份发货推迟是发货量下跌的主要原因，但预计本月底可以解决。今年公司投资预算是1.25亿美元，其中5000万美元将用于在苏拉维西矿区修筑第三座大坝，用以提高产量。据悉，该座大坝总投资约2.5亿美元，预计2009年建成投产，届时镍产能将提高至2亿磅左右。去年，公司镍总产量为1.59亿磅，预计今年将为1.6亿磅。截至3月底，公司粗镍库存为650万磅，去年同期为190万。 中国宝钢集团同另一家中国企业金川集团联手，投资10亿美元开发菲律宾南部的镍矿资源。该协议一旦签署，将成为中国在菲律宾最大的投资项目。 短期走势：短期内波幅15600－16200。中期波幅：14500－16500。中长期走势：波幅14000－17000。（五矿有色期货部 个人观点 仅供参考）